분할계획서에서 두 거래는 거의 같아 보인다. 같은 자산의 집합, 같은 등기일, 사업의 조직적 일부(zorganizowana część przedsiębiorstwa, 이하 "ZCP")에 관한 같은 문서다. 둘을 가르는 것은 한 문장, 즉 누가 승계회사(spółka przejmująca)의 지분 또는 주식을 인수하는가이다. 인적형 분할에서는 분할회사(spółka dzielona)의 주주(wspólnik)가 인수하고, 물적형 분할에서는 분할회사 자신이 인수한다. 이것이 거래 후에 두 개의 자매회사가 생기는지 모자(母子)회사 관계가 생기는지, 자연인인 주주가 폴란드 개인소득세법(ustawa o podatku dochodowym od osób fizycznych, 이하 "PIT법") 제24조 제5항(art. 24 ust. 5)의 적용범위에 들어가는지, 재산을 받는 쪽에 폴란드 법인세법(ustawa o podatku dochodowym od osób prawnych, 이하 "CIT법")의 어느 조문을 적용하여야 하는지를 결정한다. 분할을 계획한다면 방식의 선택은 먼저 지배구조에 관한 결정이고, 조세에 관한 결정은 그다음이다.
두 가지 방식, 서로 다른 지배구조상 결과
명제. 인적형 분할은 사업을 수평으로 나누고, 물적형 분할은 사업을 수직으로 쌓는다.
근거. 폴란드 상사회사법(ustawa — Kodeks spółek handlowych, 이하 "KSH") 제529조 § 1 제4호(art. 529 § 1 pkt 4)에 따르면 분할은 분할회사 재산의 일부를 기존 회사 또는 신설회사에 이전하고 그 대가인 지분 또는 주식을 "분할회사의 주주가 인수하는" 방식으로 이루어질 수 있다. KSH 제529조 § 1 제5호(art. 529 § 1 pkt 5)는 동일한 재산 이전 행위를 규정하되, 그 지분 또는 주식을 "분할회사가 인수한다". 두 경우 모두 분할회사는 법인격을 유지하며 등기부에서 말소되지 않는다.
실무. 해석기관은 이 차이를 문언 그대로 읽는다. 2025년 6월 3일자 국가조세정보원장(Dyrektor Krajowej Informacji Skarbowej, 이하 "KIS 원장")의 개별 세법해석(interpretacja indywidualna) 0111-KDIB1-1.4010.157.2025.2.AND는 인적형 분할에 관하여 "인적형 분할의 취지는 분할회사가 소멸하지 아니하고 그 재산의 일부만이 다른 주체에 이전된다는 데 있다"고 밝혔다.(저자 번역)
결론. 방식을 선택하기 전에 한 가지 질문에 답하여야 한다. 지분이 사람에게 가야 하는가, 회사에 가야 하는가. 인적형 분할은 주주를 분리할 때, 가업승계를 할 때, 전체를 매각하지 않으면서 사업 중 하나를 매각 준비할 때 적합하다. 물적형 분할은 지주회사를 구성할 때, 특수목적회사를 설립할 때, 하나의 사업부문에만 투자자를 유치할 때 적합하다. 투자자는 자회사의 지분을 인수하고 주주들은 모회사를 통하여 계속 이를 지배하기 때문이다.
물적형 분할은 어디에서 왔고 무엇을 위한 것인가
명제. 물적형 분할은 2023년 9월 15일부터 폴란드 법제에 존재하며, 국경 간 조직재편에 관한 EU 지침의 이행 과정에서 도입되었다.
근거. KSH 제529조 § 1 제5호는 2023년 8월 16일 상사회사법 및 일부 다른 법률의 개정에 관한 법률(Dz.U. poz. 1705)이 도입하였으며, 이 법률은 특히 회사의 국경 간 조직변경·합병·분할에 관한 지침 (EU) 2019/2121을 이행한 것이다. 새 규정은 2023년 9월 15일 시행되었다.
실무. 입법자의 목적은 정리에 있었다. 종래 자산의 집합을 자회사로 이전하려면 현물출자를 하여야 했고, 이는 개별 채권양도와 거래상대방의 동의, 채무인수를 수반하였다. 물적형 분할은 KSH의 부분승계 제도 아래에서 동일한 경제적 결과를 낳는다. 조세법은 상사회사법을 뒤늦게 따라잡았다. 이 방식을 위한 CIT법의 전용 규정 — 제12조 제1항 제7호(art. 12 ust. 1 pkt 7), 제12조 제4항 제25호 c목(art. 12 ust. 4 pkt 25 lit. c), 제15조 제1lb항(art. 15 ust. 1lb) — 은 2025년 9월 18일에야 시행되었다.
결론. 이전 시기의 문헌을 근거로 프로젝트를 분석한다면 그 발행일을 확인하여야 한다. 2025년 9월 18일 이전에 제시된 물적형 분할의 CIT 효과에 관한 결론은 현행 법문과 맞지 않을 수 있다.
인적형 분할과 물적형 분할 — 비교
| 기준 | 인적형 분할(podział przez wydzielenie, KSH 제529조 § 1 제4호) | 물적형 분할(podział przez wyodrębnienie, KSH 제529조 § 1 제5호) | 실무상 결과 |
|---|---|---|---|
| 누가 지분 또는 주식을 인수하는가 | 분할회사의 주주 | 분할회사 | 분할일 이후 그룹 구조를 결정 |
| 거래 후의 구조 | 동일한 주주군을 가진 자매회사 | 모회사 — 자회사 관계 | 인적형 분할은 지배를 나누고, 물적형 분할은 지배를 모음 |
| 자연인인 주주에 대한 효과 | PIT법 제24조 제5항 제7호 또는 제7a호(art. 24 ust. 5 pkt 7 albo 7a)의 대상 사건 | 회사가 지분을 인수한다는 사실만으로는 원칙적으로 이익의 증가 없음 | 인적형 분할에서는 주주에 대한 PIT 분석이 필수 |
| 재산을 받는 쪽의 CIT 판정 | CIT법 제12조 제1항 제8c호·제8d호와 경우에 따라 제8f호(art. 12 ust. 1 pkt 8c, 8d i 8f), 제12조 제4항 제3e호 및 제3f호(ust. 4 pkt 3e i 3f)의 제외 | CIT법 제12조 제1항 제7호와 제12조 제4항 제25호 c목의 제외 | 같은 재산이라도 수입금액 규정이 다름 |
| ZCP 요건 | 이전되는 재산과 잔존하는 재산 양쪽 모두에 요구 | CIT법 제12조 제4항 제3h호(art. 12 ust. 4 pkt 3h) 및 조세기본법 제93c조 § 2(art. 93c § 2)의 적용을 위하여 양쪽 모두에 요구 | 언제나 두 개의 ZCP 대응표가 필요 |
| 개별 조세회피방지 규정 | CIT법 제12조 제13항–제14항(art. 12 ust. 13–14)이 제12조 제4항 제3e호–제3h호와 제12호를 포함 | 제13항의 목록은 제25호 b목(pkt 25 lit. b)을 열거하고 c목은 열거하지 않음 | 검토 범위가 다름; 조세기본법 제119a조(art. 119a)의 GAAR는 별도로 적용 |
| 전형적 활용 | 주주의 분리, 가업승계, 매각 준비 | 지주회사, 특수목적회사, 한 사업부문에 대한 투자자 유치 | 방식을 목적에 맞추는 것이지 그 반대가 아님 |
양쪽 모두의 ZCP: 우회할 수 없는 요건
명제. 인적형 분할에서는 ZCP를 두 번 입증하여야 한다. 이전되는 재산에 대하여, 그리고 분할회사에 잔존하는 재산에 대하여다.
근거. CIT법 제12조 제1항 제9호(art. 12 ust. 1 pkt 9)는, 인수되는 재산 또는 — 인적형 분할의 경우 — 잔존하는 재산이 ZCP를 구성하지 아니하는 때에는 이전되는 구성요소의 시가를 분할회사의 수입금액(przychód)으로 한다. 자연인인 주주 측의 대응규정은 PIT법 제24조 제5항 제7호다. ZCP의 정의는 CIT법 제4a조 제4호(art. 4a pkt 4)와 폴란드 부가가치세법(ustawa o podatku od towarów i usług, 이하 "VAT법") 제2조 제27e호(art. 2 pkt 27e)에 있다.
실무. 2025년 1월 31일자 KIS 원장의 개별 세법해석 0115-KDIT1.4011.697.2024.3.MN에서 해석기관은 두 요건을 나란히 제시하였다. "인적형 분할의 경우 납세자(분할회사의 지분권자)는, 현금 교부금을 수령하거나, 또는/그리고 분할의 결과 인수되는 재산이나 분할회사에 잔존하는 재산이 사업의 조직적 일부를 구성하지 아니하는 때에, 위 규정이 정하는 수입금액(소득)을 얻을 수 있다."
결론. 회사 측의 중립성이 주주에게 자동으로 이전되지 않으며 그 반대도 마찬가지다. 두 개의 별도 ZCP 대응표를 작성하고, 분할회사, 승계회사, 각 주주별로 효과를 따로 계산하여야 한다. 정의 자체에 관하여는 사업의 조직적 일부에 관한 기사에서 더 자세히 다룬다.
승계회사 측의 중립성
명제. 승계회사 측에서 수입금액은 원칙적으로 발생한다. 중립성은 그것이 발생하지 않는다는 데 있는 것이 아니라 제외된다는 데 있다.
근거. CIT법 제12조 제1항 제8c호는 수령한 재산의 시가가 그 구성요소의 세무상 계상가액을 초과하는 부분을 수입금액으로 정한다. CIT법 제12조 제4항 제3e호(art. 12 ust. 4 pkt 3e)는 승계회사가 구성요소를 분할회사의 세무장부상 가액으로 계상하고 이를 폴란드공화국 영토에서 수행되는 사업에 배분하는 경우 그 가액을 제외한다. 두 요건은 함께 충족되어야 한다.
실무. 앞서 인용한 2025년 6월 3일자 세법해석은 이 구조를 단계별로 풀어낸다. "따라서 분할의 결과 승계회사 측에는 CIT법 제12조 제1항 제8c호에 근거한 수입금액이 발생한다. 다만 그것은 CIT법 제12조 제4항 제3e호에 근거하여 제외된다." 같은 사안에서 해석기관은 분할의 효과를 하나의 조문만으로 도출할 수 있다는 신청인의 주장을 받아들이지 않고, "입법자는 분할 대상 법인의 재산 인수에 따른 수입금액이 위 규정 중 하나에 근거하여서만 발생할 수 있다고 정하지 아니하였다"고 지적하였다.
결론. 재산을 받는 쪽에 적용되는 모든 수입금액 규정 — 제8c호, 제8d호, 그리고 승계회사가 분할회사의 지분을 보유하는 경우에는 제8f호 — 을 검토한 뒤에 비로소 제외규정을 대응시켜야 한다. 세무상 가액의 승계를 입증하면 제8c호는 해결되지만, 그것이 제8d호의 발행가액 계산을 대체하지는 않는다. 이 쟁점은 구조조정의 조세중립성에 관한 기사에서 전개한다.
세무상 승계: 실제로 무엇이 이전되는가
명제. 분할에는 포괄승계가 없다. 배정된 재산 구성요소와 관련된 권리와 의무만이 이전된다.
근거. 폴란드 조세기본법(Ordynacja podatkowa) 제93c조 § 1(art. 93c § 1)은 분할회사의 권리와 의무 중 "분할계획서에서 배정된 재산 구성요소와 관련된" 것을 승계회사 또는 신설회사에 이전한다. 같은 조 § 2는 인수되는 재산이, 그리고 인적형 분할과 물적형 분할에서는 잔존하는 재산도, ZCP를 구성할 것을 요건으로 한다. 제93e조(art. 93e)는 특별규정의 우선을 유보한다.
실무. 2024년 5월 23일자 판결 사건번호 III FSK 740/23에서 최고행정법원(Naczelny Sąd Administracyjny, NSA)은, 사업의 조직적 일부를 포함하는 분할로 설립된 회사가 자신에게 배정된 재산과 관련된 분할회사의 권리와 의무를 승계하며, 여기에는 그 설립 이전 기간에 관한 과오납금 환급청구권도 포함된다고 확인하였다.
결론. 미종결 사항과 종결 사항을 구분하여야 한다. 분할일 이전에 이미 구체화된 사항 — 신고되고, 납부되고, 신고서로 종결된 사항 — 은 분할회사에 남는다. 분할일 현재 진행 중이고 배정된 재산과 관련된 사항은 재산을 받는 쪽으로 이전된다. 세무상 결손금은 별개의 제도를 따른다. CIT법 제7조 제3항 제4호 및 제4항(art. 7 ust. 3 pkt 4 i ust. 4)은 승계인의 결손금 공제를 허용하지 않는다. 그 구조는 세무상 승계에 관한 기사에서 설명한다.
VAT와 PCC
명제. 분할의 대상이 사업체 또는 ZCP인 경우 그 거래는 VAT법의 적용범위 밖에 있다. 분할 자체는 PCC의 과세대상이 아니다.
근거. VAT법 제6조 제1호(art. 6 pkt 1)는 사업체 또는 ZCP의 양도거래에 대한 법률의 적용을 배제한다. VAT법 제91조 제9항(art. 91 ust. 9)은 매입세액 조정의무를 양수인에게 이전한다. VAT에서는 이전되는 집합만을 검토한다. 법률은 양도인에게 잔존하는 재산에 대하여 ZCP라는 추가 요건을 두지 않는다.
실무. 해석의 방향은 2003년 11월 27일자 사건 C-497/01 Zita Modes Sàrl에 관한 유럽연합사법재판소(Trybunał Sprawiedliwości Unii Europejskiej, TSUE) 판결(ECLI:EU:C:2003:644)이 제시한다. 이전되는 집합은 독립적인 사업 수행을 가능하게 하여야 하고, 양수인은 그 사업을 즉시 청산하는 것이 아니라 계속할 의사를 가져야 한다.
결론. 모든 분할에서 VAT 일정표를 준비하여야 한다. 다년간 조정의 잔여기간에 관한 자료의 인계, 분할일을 기준으로 한 세금계산서 발행의 분리, 신설회사의 등록, JPK_V7 반영이 그 내용이다.
PCC에서 회사의 분할은 폴란드 민사법률행위세법(ustawa o podatku od czynności cywilnoprawnych, 이하 "PCC법") 제1조 제1항 및 제3항(art. 1 ust. 1 i ust. 3)의 한정적 행위 목록에도, 회사계약 변경 목록에도 포함되지 않는다. 그 결과 자본금이 증가하는 경우에도 마찬가지다. 이는 면세가 아니라 과세대상의 부존재다. 부수하는 행위는 별도로 판단하여야 한다. 매매계약, 소비대차, 저당권 설정 또는 주주의 추가출자는 각자의 규정에 따라 PCC의 대상이 될 수 있다.
분할일, 분할계획서, 채권자
명제. 승계의 기준일은 등기일이지 결의일이 아니다.
근거. KSH 제530조 § 2(art. 530 § 2)에 따르면 인적형 분할일 또는 물적형 분할일은 신설회사의 등기일이며, 기존 회사의 경우에는 그 자본금 증자의 등기일 또는 액면가액 없는 신주 발행의 등기일이다. 그 전날을 기준으로 CIT법 제12조가 요구하는 평가를 산정한다.
실무. 분할계획서는 승계의 범위를 결정하는 문서다. 따라서 자산이나 채무의 배정에 누락이 있으면 등기일 이후 분쟁이 된다. 물적형 분할에서는 KSH 제529조 § 2(art. 529 § 2)가 일부 절차 요건, 특히 제536조 § 1(art. 536 § 1)의 이사회 보고서를 배제한다. 이는 조세 목적의 경제적 사유 자료를 작성할 필요를 없애지 않는다. 채권자 보호와 분할에 참여하는 회사들의 연대책임(KSH 제546조(art. 546))은 조세법상 판단과 무관하게 유지된다.
결론. 분할일은 등기 후가 아니라 회계 담당 부서와 함께 미리 확정하여야 한다. 그 날짜에 맞추어 세금계산서 발행, 급여대장, 회계기간 마감, 은행계좌 및 백색명부 갱신, 그리고 은행·리스제공자·보조금 지원기관에 대한 통지를 동기화한다.
가장 흔한 오류
가장 흔한 오류는 분할 대상 자산의 집합을 오로지 "서류상"으로만 구성하는 것이다. 이사회 결의가 그것을 사업부라고 부르고 분할계획서가 그것을 사업의 조직적 일부라고 부르면, 분리는 거기에서 끝난다. 별도의 보조부가 없고, 배정된 인력이나 그 기능을 대체하는 용역이 없으며, 공급자 및 고객과의 계약도, 채무도 없고, 이전되는 자산만으로는 어떠한 경제적 과업도 독자적으로 수행할 수 없다.
해석기관은 명칭이 아니라 사실관계를 판단한다. 2025년 6월 4일자 KIS 원장의 개별 세법해석 0111-KDIB1-1.4010.154.2025.2.MF는 이를 명시적으로 지적하였다. "사업의 조직적 일부는 그것을 이용하여 별도의 사업장을 운영할 수 있는 개별 구성요소의 합계가 아니라 그 구성요소들의 조직화된 집합이며, 이때의 기준점은 그 재산 구성요소가 사업체의 운영에서 수행하는 역할이다."
이를 피하는 방법은 다음과 같다. 조직적·재무적·기능적 분리는 분할일 이전에 존재하여야 하고 상시적으로 문서화되어야 한다. 조직규정과 조직도, 보조계정과 원가 발생 부문, 사업부 손익계산서, 계약 목록, 인력 명단, 그리고 그 사업에 기능적으로 배정된 채무의 목록이 그 자료다. 같은 세법해석에서 해석기관은, 재무회계 시스템이 사업부별로 실적을 별도 보고하고 채권과 채무를 배정하며 예산을 각각 작성할 수 있게 한다는 점을 확인한 뒤에야 ZCP를 인정하였다. 문서는 장차 조직화할 계획이 아니라 이미 작동하는 사업을 기술하여야 한다.
정리
- 승계회사의 지분을 누가 인수할 것인지 — 주주인지 분할회사인지 — 를 먼저 확정한다. 이 결정이 분할 방식을 정하는 것이지 그 반대가 아니다.
- 두 개의 ZCP 대응표를 준비한다. 이전되는 재산과 잔존하는 재산에 관한 것이다. 어느 한쪽에라도 ZCP가 없으면 CIT법 제12조 제1항 제9호와 PIT법 제24조 제5항 제7호가 작동한다.
- 재산을 받는 쪽에서는 각 수입금액 규정을 개별적으로 검토한 뒤에 제외규정을 대응시킨다. 세무상 가액의 승계는 CIT법 제12조 제1항 제8c호를 해결하지만 나머지 판정을 대체하지 않는다.
- 조세기본법 제93c조의 승계를 항목별로 정리하되, 미종결 사항과 종결 사항을 구분하고 세무상 결손금은 제외한다.
- 방식을 선택할 때 어느 조세회피방지 규정을 검토하여야 하는지 확인한다. CIT법 제12조 제13항–제14항은 인적형 분할과 물적형 분할에 대하여 적용 범위가 다르고, 조세기본법 제119a조의 GAAR는 두 경우 모두에 적용된다.
인용 자료
이 글에 인용된 폴란드어 자료 — 법률, 세법해석, 법원 판결 — 는 모두 저자의 번역이며, 효력을 가지는 것은 폴란드어 원문이다.
- 2025년 6월 3일자 국가조세정보원장의 개별 세법해석 0111-KDIB1-1.4010.157.2025.2.AND — 분할회사의 단독주주인 승계회사에 대한 인적형 분할의 효과; CIT법 제12조 제1항 제8c호·제8d호·제8f호와 제12조 제4항 제3e호 및 제3f호. https://eureka.mf.gov.pl/informacje/podglad/642917
- 2025년 6월 4일자 국가조세정보원장의 개별 세법해석 0111-KDIB1-1.4010.154.2025.2.MF — 인적형 분할에서 사업의 조직적 일부의 요건. https://eureka.mf.gov.pl/informacje/podglad/642621
- 2025년 1월 31일자 국가조세정보원장의 개별 세법해석 0115-KDIT1.4011.697.2024.3.MN — 자연인인 주주에 대한 인적형 분할의 효과; PIT법 제24조 제5항 제7호 및 제7a호와 제8항. https://eureka.mf.gov.pl/informacje/podglad/624577
- 2024년 5월 23일자 최고행정법원 판결, 사건번호 III FSK 740/23 — 조세기본법 제93c조에 따른, 분할로 설립된 회사의 세무상 승계 범위.
- 2003년 11월 27일자 유럽연합사법재판소 판결, 사건 C-497/01 Zita Modes Sàrl 대 Administration de l'enregistrement et des domaines, ECLI:EU:C:2003:644 — 재산의 전부 또는 일부의 이전과 양수인의 사업 계속 의사.
전자책 안내
두 분할 방식의 전면적 해설은 — 방식 선택표, 사업의 조직적 일부 두 개에 대한 설명서 서식, 경과 항목 등록부, 실행 일정표와 함께 — 전자책 "Podział spółki: wydzielenie czy wyodrębnienie? Procedura, podatki i dokumentacja"(회사 분할: 인적형 분할인가, 물적형 분할인가? 절차, 세금과 문서; Zbyszko Pora, JTWPOLAND)에 수록되어 있으며, 이 책은 "Biblioteka Restrukturyzacji" 시리즈에 속합니다. PDF 파일은 전자책 코너에서 무료로 받을 수 있으며, 이 출판물은 폴란드어입니다.
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문의하기 →법적 근거: 2000년 9월 15일 법률 — 상사회사법(t.j. Dz.U. z 2024 r. poz. 18 ze zm.) — 제528조–제531조, 제529조 § 1 제4호 및 제5호, 제529조 § 2, 제530조 § 2, 제533조–제538¹조, 제546조, 제550조.; 2023년 8월 16일 상사회사법 및 일부 다른 법률의 개정에 관한 법률(Dz.U. z 2023 r. poz. 1705) — 물적형 분할의 도입; 2023년 9월 15일 시행.; 1992년 2월 15일 법인세법(t.j. Dz.U. z 2026 r. poz. 554 ze zm.) — 제4a조 제4호 및 제16a호; 제7조 제3항 제4호 및 제4항; 제12조 제1항 제7호·제8c호·제8d호·제8f호·제9호, 제12조 제4항 제3e호·제3f호·제3h호·제12호 및 제25호 c목, 제13항–제16항; 제15조 제1lb항 및 제1ł항.; 에너지법 및 일부 다른 법률의 개정에 관한 법률(Dz.U. z 2025 r. poz. 1218) — 물적형 분할에 관한 CIT 규정, 2025년 9월 18일부터 시행.; 1991년 7월 26일 개인소득세법(t.j. Dz.U. z 2026 r. poz. 592 ze zm.) — 제24조 제5항 제6호·제7호·제7a호, 제8항, 제8da항–제8db항, 제19항–제20항.; 2004년 3월 11일 부가가치세법(t.j. Dz.U. z 2025 r. poz. 775 ze zm.) — 제2조 제27e호, 제6조 제1호, 제91조 제9항.; 2000년 9월 9일 민사법률행위세법(t.j. Dz.U. z 2026 r. poz. 191) — 제1조 제1항–제3항, 제2조 제6호.; 1997년 8월 29일 법률 — 조세기본법(t.j. Dz.U. z 2026 r. poz. 622 ze zm.) — 제93c조–제93e조, 제119a조 및 제119c조.; 2019년 11월 27일 유럽의회 및 이사회 지침 (EU) 2019/2121(Dz.Urz. UE L 321 z 12.12.2019, s. 1).; 2006년 11월 28일 이사회 지침 2006/112/WE(Dz.Urz. UE L 347 z 11.12.2006, s. 1).